Цена фьючерсов на нефть: основные факторы и динамика

фьючерсы на нефть

Финансовые рынки развиваются стремительными темпами. Секьюритизация и появление новых финансовых инструментов позволили значительно расширить возможности экономического взаимодействия. Один из наиболее интересных методов торговли – с использованием фьючерсов. В представленной статье мы рассмотрим нефтяные фьючерсы, что

они собой представляют, и какие факторы влияют на формирование цен на этот финансовый инструмент.

Как появились нефтяные фьючерсы?

В конце XIX века, когда было открыто значение нефти для мирового хозяйства, началась ее интенсивная добыча. Всего было 7 крупных компаний, 5 американских и 2 европейских, которые создали картель и фактически диктовали цены на полезное ископаемое на мировом рынке. В 70-х годах XX века, после кризиса нефтяной отрасли и интенсивной разведки этого ресурса в Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратах и других странах, постепенно начался отход от долгосрочных контрактов, которые использовали ранее, к иным методам торговли. В 1983 году на Нью-Йоркской бирже впервые начали торговаться фьючерсы на нефть. Сегодня они торгуются на NASDAQ, TSE, ММВБ и других крупнейших биржевых площадках мира.

Важно добавить, финансовым инструментом пользовались и ранее, примерно с середины XIX века, но вплоть до начала второй половины века XX они составлялись только на покупку продуктов сельскохозяйственной отрасли – в основном зерна. Сегодня же можно купить фьючерсы практически на любой вид продукции.

Что являют собой нефтяные фьючерсы?

Простыми словами фьючерс на нефть являет собой особый вид биржевого контракта, который является обязательством (именно обязательством, а не правом, как в случае с похожими по сути опционами) одного участника сделки (продавца) продать какое-то количество сырья по фиксированной цене в конкретную дату. Фьючерс имеет такие параметры: количество сырья (продукта или акций), цена и точная дата совершения сделки. Этот контракт используют практически все профессиональные участники рынка для хеджирования рисков и компенсации сильной волатильности ресурса. Фьючерсы на нефть различаются по марке этого ископаемого, каждой марке присваивается свой особый код.

Пример использования фьючерсов

Перед непосредственным рассмотрением вопроса о том, как изменяется цена фьючерсов на нефть под влиянием определенных факторов, рассмотрим в качестве примера, как в практике инвестирования используют этот инструмент. Представим, что есть компания, которая добывает определенное количество нефти. Чтоб примерно определить норму добычи на следующий период, необходимо точно узнать, каким будет спрос в этот период и его цена (ведь во многих, но далеко не во всех случаях компании снижают добычу, если цена становится слишком низкой).

Определить с абсолютной точностью эти параметры практически невозможно, поэтому компания, добывающая нефть, заключает контракты со своими основными покупателями. Однако в этом случае рискует как продавец, так и покупатель, ведь если ресурс подорожает, первый потеряет средства из-за своих обязательств, так же как и второй, если ископаемое по каким-либо причинам подешевеет.

Что влияет на цену фьючерсов на нефть?

Фундаментальный экономический закон спроса и предложения верен и в случае с нефтяными контрактами. Если резко повышается спрос на ресурс, он сам и контракты, заключенные на его поставку, начинают стремительно дорожать. И наоборот, если спрос снижается, падает и цена. Также важно учитывать еще один фактор, что на 1 баррель нефти цена будет зависеть от текущего курса доллара.

Цена фьючерсов на нефть

Цена фьючерсов на нефть в 2004-2014 годах, дол./бар.

Такая зависимость вызвана привязкой цены нефти к американской валюте, на мировых биржах даже торгуется такая пара баррель/доллар. Если титульные знаки США укрепляются, тогда сырье дешевеет, и дешевеют соответственно фьючерсы на него. И наоборот, если доллар падает, нефть начинает дорожать. Кроме этого, работают еще и такие факторы, влияющие на цену контрактов:

  1. Решение стран, входящих в ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) об увеличении или снижении квоты на добычу нефти. В первом случае на рынке возрастает предложение, и цена снижается, во втором варианте все происходит с точностью до наоборот.
  2. Нестабильность в странах, которые являются поставщиками нефти.
  3. Различные факторы, которые не зависят от действий человека. Например, поломка вышек, трубопроводов, различные природные катаклизмы и другое. Все это снижает предложение нефти на рынке и повышается цена на нее и соответственно на фьючерсы.
  4. Решение об увеличении или уменьшении резервных запасов ископаемого. Это является сигналом, когда инвесторы начинают скупать фьючерсы на биржах и возрастает их цена.
  5. Общее состояние мировой экономической системы. Во время кризисов потребление энергоносителей снижается, люди покупают меньше автомобилей, меньше пользуются авиационным транспортом и т.п. Все это ведет к понижению цены на нефтяные фьючерсные контракты.
  6. Открытие новых технологий. Еще один немаловажных фактор, который сильно влияет на потребление нефтепродуктов, их цену и контрактов которые заключаются на поставку.
  7. Спекулятивная игра на бирже крупных инвесторов. Это также может вызвать значительные скачки цен. Например, ситуация со снижением цен в 2014 году привела к тому, что
    фьючерс на нефть марки Brent и WTI «скачет» в стоимости буквально каждый час.

Выводы

В целом можно подытожить, что с появлением такого рода финансовых контрактов позволило значительно оптимизировать финансовую систему и дать инвесторам значительно больше инструментов для рационального вложения средств. Также важно помнить, что фьючерсы являются ликвидными активами, и спрос на них на рынке будет всегда. Ситуация на рынке сегодня весьма неоднозначная, когда энергоносители дешевеют стремительными темпами, это касается самой распространенной марки Brent и Urals (основной поставщик - Россия), которая коррелирует с первой из-за большего содержания серы. Многие инвесторы начали избавляться от своих фьючерсных контрактов, при этом теряя значительные средства (это и неудивительно, менее чем за 3 месяца 2014 года ископаемое подешевело буквально на 50%).

Добавьте статью себе на страничку!
Вы можете оставить комментарий ниже.
Комментариев к записи: 1
  1. Появление фьючерсов на нефть в значительной степени оптимизировало финансовую систему, а также дало инвесторам эффективный инвестиционный инструмент.

Оставить комментарий